Private Equity Buyout Aksjeopsjoner

Hva er en utkjøp En buyout er kjøp av et selskapsaksjer der den overtakende parten får kontroll over interessen til det målrettede firmaet. En leveraged buyout (LBO) oppnås med lånte penger eller ved å utstede flere aksjer. Oppkjøpsstrategier er ofte sett på som en rask måte for et selskap å vokse fordi det tillater overtakende firma å justere seg med andre selskaper som har en konkurransefortrinn. BREAKING DOWN Buyout En buyout kan oppstå fordi kjøperen mener at den vil motta økonomiske og strategiske fordeler, som høyere inntekter, lettere adgang til nye markeder, mindre konkurranse eller forbedret driftseffektivitet. Kjøpsprosess En komplett buyout tar vanligvis tre til seks måneder. Kjøperen undersøker målkompanys balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling, og gjennomfører en finansiell analyse av eventuelle datterselskaper eller divisjoner som anses som verdifulle. Etter å ha fullført sin forskning, verdsettelse og analyse av et målfirma, begynner kjøperen og målet å diskutere en buyout. Kjøperen legger da et tilbud om kontanter og gjeld til bestyrelsens styre (BOD). Styret anbefaler enten aksjonærene selger kjøperen sine aksjer eller fraråder aksjonærene fra å gjøre det. Selv om selskapets ledere og styremedlemmer ikke alltid ønsker å kjøpe tilbud, bestemmer aksjonærene i siste instans om de skal selge virksomheten. Derfor kan buyouts være vennlig eller fiendtlig. Uansett betaler kjøperen vanligvis en premie for å få kontrollerende interesse for et selskap. Etter å ha fullført kjøpsprosessen implementerer kjøperen sin strategi for omstrukturering og forbedring av selskapet. Kjøperen kan selge divisjoner av virksomheten, slå sammen virksomheten med et annet selskap for økt lønnsomhet, eller forbedre driften og ta virksomheten offentlig eller privat. Leveraged Buyout Selskapet som utfører LBO kan gi en liten del av finansieringen, typisk 10, og finansiere resten gjennom gjeld. Avkastningen generert ved overtakelsen forventes å være mer enn renten på gjelden. Derfor kan høy avkastning realiseres mens man risikerer en liten del av kapitalen. Målforetakets eiendeler er vanligvis gitt som sikkerhet for gjelden. Kjøpeselskapet kan selge deler av målvirksomheten eller bruke fremtidige kontantstrømmer til å betale av gjelden og avslutte med overskudd. Eksempler på utkjøp I 1986 unngikk Safeways BOD fiendtlige overtakelser fra Herbert og Robert Haft of Dart Drug ved å la Kohlberg Kravis Roberts gjennomføre en vennlig LBO av Safeway for 5,5 milliarder kroner. Safeway solgte noen av sine eiendeler og lukkede ulønnsomme butikker. Etter forbedringer i inntekter og lønnsomhet ble Safeway offentliggjort igjen i 1990. Roberts tjente nesten 7,2 milliarder kroner på sin innledende investering på 129 millioner. I 2007 kjøpte Blackstone Group Hilton Hotels for 26 milliarder kroner gjennom en LBO. Blackstone utgjorde 5,5 milliarder kroner i kontanter og finansierte 20,5 milliarder i gjeld. Før finanskrisen i 2009 hadde Hilton problemer med fallende kontantstrømmer og inntekter. Hilton refinansierte senere til lavere rente og forbedrede operasjoner. Blackstone solgte Hilton for et overskudd på nesten 10 milliarder kroner. Private Equity BREAKING DOWN Private Equity Private equity kommer hovedsakelig fra institusjonelle investorer og akkrediterte investorer. hvem kan tildele betydelige summer penger i lengre tidsperioder. I de fleste tilfeller er det ofte behov for langsiktige holdingsperioder for private equity-investeringer, for å sikre omslag for nødselskaper eller for å muliggjøre likviditetshendelser som et første offentlig tilbud (IPO) eller et salg til et offentlig selskap. Siden 1970-tallet har private equity-markedet styrket seg lett. Pools of funds er noen ganger opprettet av private equity selskaper for å privatisere ekstra store selskaper. Et betydelig antall private equity-selskaper utfører handlinger kjent som leveraged buyouts (LBOs). Gjennom LBOer er det gitt betydelige mengder penger for å finansiere store kjøp. Etter denne transaksjonen forsøker private equity-selskaper å forbedre selskapets prospekter, fortjeneste og generelle økonomiske helse, med det endelige målet å være en videresalg av selskapet til et annet firma eller innløse gjennom en børsnotering. Gebyr og fortjeneste Gebyrstrukturen for private equity-selskaper varierer vanligvis, men inkluderer vanligvis et administrasjonsgebyr og en ytelsesavgift. Enkelte firmaer betaler årlig 2 administrasjonsgebyr på forvaltede eiendeler og krever 20 av fortjenesten fra salg av et selskap. Posisjoner i et private equity-firma er svært ettertraktet og med god grunn. For eksempel, vurder et firma har 1 milliard i forvaltningskapital (AUM). Dette firmaet, som flertallet av private equity-selskaper, har sannsynligvis ikke mer enn to dusin investeringsfagfolk. De 20 av brutto fortjenesten genererer millioner i faste gebyrer, slik at noen av de ledende aktørene i investeringsbransjen er tiltrukket av stillinger i slike firmaer. På mellommarkedet nivå på 50 millioner til 500 millioner i avtale verdier, vil assosierte stillinger sannsynligvis få en lønn i de lave seks tallene. En visepresident på et slikt firma vil stå for å tjene noe nær 500 000, mens en rektor kan tjene mer enn 1 million. Transparency Begynnelsen i 2015 ble utstedt for mer åpenhet i private equity-industrien, hovedsakelig på grunn av inntekt, inntjening og skyhøy lønn ansatt av ansatte hos nesten alle private equity-selskaper. Fra 2016 har et begrenset antall stater presset for regninger og forskrifter som gir et større vindu inn i private selskaper. Men lovgivere på Capitol Hill skyver tilbake og ber om begrensninger på Securities and Exchange Commissioners (SEC) tilgang til informasjon. Støtteopsjoner buyout Hva er aksjeopsjoner En kort beskrivelse av aksjeopsjoner Definisjon Private equity-definisjonen for aksjeopsjoner er for tiden inne produksjon vil vi oppdatere denne siden så snart definisjonen er fullført. I mellomtiden har vi en omfattende ordliste for private equity-vilkår. videoforklaringer og definisjoner. I mellomtiden, hvis du vil lære mer om private equity og venturekapital, kan du laste ned vår gratis private equity-bok. Visste du at gjennom PrivateEquity tilbyr vi: tags: aksjeopsjoner private equity, hva er aksjeopsjoner. Definisjon av aksjeopsjoner, aksjeopsjoner forklart, forklaring på lageralternativer, aksjeopsjonsordliste, aksjeopsjonskjøp, aksjeopsjonsfinansiering, definisjon av aksjeopsjoner, videoer, aksjeopsjoner private equity-vilkår, private equity-ordliste, risikokapital, private equity-definisjoner, aksjeopsjoner, definere aksjeopsjoner Employee Stock Option Plan (ESOP) buyout Hva er en Employee Stock Option Plan (ESOP) En kort redegjørelse for en ESOP-definisjon (Employee Stock Option Plan) Egenkapitaldefinisjonen for en Employee Stock Option Plan (ESOP) er for tiden i produksjon Vi oppdaterer denne siden så snart definisjonen er fullført. I mellomtiden har vi en omfattende ordliste for private equity-vilkår. videoforklaringer og definisjoner. I mellomtiden, hvis du vil lære mer om private equity og venturekapital, kan du laste ned vår gratis private equity-bok. Visste du at gjennom PrivateEquity tilbyr vi: tags: Employee Stock Option Plan (ESOP) private equity, hva er Employee Stock Option Plan (ESOP). ESOP-definisjon, ESOP-definisjon, Employee Stock Option Plan (ESOP) forklart, ESOP-forklaring, ESOP-ordliste (Employee Stock Option Plan), ESOP-ordre (Employee Stock Option Plan), Employee Stock Option Plan ESOP), ESOP-definisjon, video, ESOP-ordninger for private aksjeopsjoner, private equity-ordliste, risikokapital, definisjoner av private equity, Employee Stock Option Plan (ESOP), definere Employee Stock Option Plan (ESOP)